公募量化风光不再 年内近20只产品净值重挫逾三成

发布日期:2024-03-08 06:09    点击次数:202

  去年公募量化基金业绩亮眼,但今年未能延续此前强势,近期更是净值大跌。年内96%的公募量化产品净值下跌,其中19只产品净值跌幅超30%。业内认为,在热点频繁切换的行情下,今年主动量化基金可能保持业绩优势,建议投资者选择规模适中的量化产品进行配置。

  数据显示,今年以来公募量化基金净值出现调整,500余只公募量化基金(仅统计A份额)中,有480余只产品收益为负,占比高达96%。根据数据统计,公募量化基金开年至今的平均收益率为-14.79%,略好于股票型基金-15.04%的整体平均收益率,但跑输混合型基金-12.85%的整体平均收益率。

  具体来看,大成动态量化配置策略混合A、天治量化核心精选混合A、诺安多策略混合、民生加银专精特新智选混合发起式A、渤海汇金量化成长混合、东方量化成长灵活配置混合A等19只公募量化基金开年以来净值跌幅超过30%;鑫元国证2000指数增强A、申万菱信国证2000指数增强型发起式A、中银量化精选混合A等120只公募量化基金净值跌幅超20%。

  部分产品大幅回吐了去年涨幅。如渤海汇金量化成长混合、国金量化精选A、东方量化成长灵活配置混合A等去年全年净值涨幅超过10%,而开年至今上述产品的净值跌幅均超过30%;西部利得量化成长混合A去年净值涨逾10%,今年以来净值下跌了25%。

  国金证券金融工程组分析师高智威预计,2024年市场仍处于存量资金博弈状态,暂时未出现抱团现象,市场仍然难以形成单一明确主线;而经济复苏政策驱动下,市场有望不断出现新的投资热点,题材炒作现象仍然可能存在,A股市场仍然会保持较高的行业轮动强度。在市场下跌、热点频繁切换的行情下,因具有分散化投资、交易频繁的特性,主动量化基金将更有业绩上的优势。

  国泰君安证券研究所基金配置首席分析师孙雨指出,市场活跃度、管理人规模、组合暴露、政策、策略执行层面等因素均会影响量化基金的超额收益表现。当量化基金表现较好时,将获得资金更多关注,管理规模往往会出现大幅上升,但历史数据显示,不少规模过大的量化基金在超额收益方面出现了衰减的现象。也就是说,过大的规模可能降低量化基金的超额收益,因此更建议投资者选择规模适中的量化产品进行配置。随着市场进一步的发展,各家机构间的竞争也将日趋白热化。

  (文章来源:深圳商报)

  (原标题:公募量化风光不再 年内近20只产品净值重挫逾三成)

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责任编辑:石秀珍 SF183



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